Captação líquida dos fundos deu um salto no fim do primeiro semestre do ano diante da expectativa do mercado com as mudanças no IOF
O mercado de crédito privado tem colecionado bons momentos nos últimos anos, e resultados positivos se repetiram durante 2025. Mesmo com a expectativa de um novo ciclo de queda da taxa básica de juros, a taxa Selic, em 2026, o crédito privado não deve perder o lugar conquistado na carteira dos investidores. Nesse cenário, os gestores enxergam ainda mais potencial nas operações estruturadas para alcançar mais rentabilidade nos fundos.
O mercado de Fundos de Investimento em Direitos Creditórios (FIDCs) deve fechar o ano com patrimônio líquido acima de R$ 800 bilhões. Em dezembro de 2024, esse volume chegou a R$ 604,91 bilhões, de acordo com os dados da Associação Brasileira das Entidades do Mercado Financeiro e de Capitais (Anbima).
Entre as operações estruturadas, os FIDCs têm se destacado nos últimos dois anos e estão cada vez mais presentes no radar de gestores e investidores. Durante 2025, além dos efeitos das mudanças realizadas pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM), com a edição da Resolução nº 175, permitindo o acesso do investidor de varejo aos FIDCs, o mercado assistiu ao aumento da captação líquida nesses fundos no primeiro semestre do ano. O comportamento foi provocado pelas mudanças na cobrança do IOF.
A variação entre o patrimônio líquido registrado em junho de 2024 e junho de 2025 foi de aproximadamente 40%: o volume passou de pouco mais de R$ 520 bilhões registrados no fim do primeiro semestre do ano passado para R$ 723,72 bilhões no mesmo período deste ano. Levantamentos do setor apontam que as mudanças no IOF fomentaram um crescimento de 267% na captação dos FIDCs em junho deste ano.
O movimento surpreendeu o mercado de FIDCs pelo efeito contrário que era esperado por vários agentes e foi considerado um teste real da capacidade de adaptação dessa indústria. Na avaliação dos analistas de mercado, a tributação não fez as decisões sobre o investimento mudarem de direção.
O que se viu foi uma concentração de aportes e a valorização da gestão ativa em cenários de mudanças de regras. O fluxo de captação positiva foi o resultado prático de uma combinação de mudanças regulatórias, tributárias e o histórico consistente de alguns FIDCs.
Transformações estruturais dos FIDCs
O encerramento de 2025 com patrimônio líquido acima de R$ 800 bilhões, com expansão de 17% em 12 meses, é um sinal para o mercado da mudança estrutural que o mercado de crédito privado vem apresentando nos últimos anos.
O desenvolvimento da indústria de FIDCs pode ser melhor acompanhado pelo mercado no dashboard de FIDCs, lançado pela Anbima em 18 de dezembro. A novidade é um painel dinâmico criado pela Anbima Data, que oferece acesso centralizado. Em um único lugar, o mercado tem acesso a todas as informações sobre o produto.
De acordo com a Anbima, o dashboard FIDCs foi criado para facilitar e agilizar o acesso a dados dessa indústria de uma forma mais dinâmica e organizada. No painel, é possível consultar dados sobre: patrimônio líquido (PL); quantidade de classes e contas por segmento de investidor; volume captado nas ofertas; PL dos FIDCs com restrição de investimento e responsabilidade limitada; atuação desses fundos; número de administradores e gestores. Clique aqui para acessar o dashboard.
Observando esse movimento, a Celcoin também lançou uma pesquisa exclusiva sobre as “Percepções e Perspectivas do Mercado de FIDCs”. Baixe gratuitamente o e-book completo em nosso site: www.celcoin.com.br/insights/percepcoes-e-perspectivas-do-mercado-de-fidcs
